投稿

关于Token的思考

比特之光2018-07-09 11:08:17
前言
 
本文对token有比较全面的深入思考,对我们理解token有很大帮助。当然,由于成文时间较早,有部分看法可能过时,但瑕不掩瑜,值得一读。本文有部分删减。
 
作者Balaji S.Srinivasan ,源自于news.earn.com,由蓝狐笔记社区“bean”翻译。
 
Token在今天仍然是早期,但在明天会改变科技。在 2014年, 我们写道, "比特币不只是一种货币, 更是一个协议。”这是一个真正的众筹平台——开放、分布式、完全流通。
 
虽然区块链交易市场存在无可争议的泡沫,在撰写本文的时候,Token市值已达到数百亿美元(译注:目前已经数千亿,泡沫更大了)。这些新的“fat协议”最终可能创造比上一代互联网公司更大的价值。
 
在这里,我们将讨论与Token相关的概念,从基本知识开始,然后再进一步探讨。
 
最重要的一点,Token不是股票,它更类似于付费API keys。尽管如此,与美国传统的科技融资方式相比,它们可能有超过1000倍的流动性改善和100倍的买家规模增长。这为风险投资的新项目提供了空间,包括开源协议和项目,它们有快速回报的潜力。
 
先从基础开始。
 
01  数字货币的基建让Token成为可能
 
 公众对数字货币有较大规模的关注是在2013年末至2014年初,当时比特币价格达到1242美元的历史新高。从那之后,发生了很多事。
 
比特币经历了涨涨跌跌,一直跌到173美元,然后又回到2800美元的历史新高。(译注:现在历史最高点接近2万美元,现在跌倒1万美元以下)数字货币在很多国家都有交易,这促进了法币和数字货币的兑换,比如美元或者日元兑换成数字货币(如比特币和以太坊)。而与此同时,一些金融机构开始探索区块链技术,构建私有链或联盟链,供内部或者联盟使用。
 
以太坊推出了可编程的区块链,它在经历重大危机之后站稳脚跟,获得支持,并从2017年初开始大幅升值。
 
02  Token代码库和其区块链数据库有差异
 
 首先,Token是数字资产,通过互联网在两方之间传递(不是简单复制),并且不需要其他方同意。比特币是最初始Token,在比特币区块中,记录着比特币的交易和新币的发行。而其他的Token也在自己的区块链上,记录它们的价值流通。
 
一个关键的概念是,Token的代码库不同于它的区块链数据库。做一个线下类比,想象下美国银行的基础货币是美元,澳大利亚银行使用的是澳元,虽然两者都是“dollars”,有着共同的文化渊源,但它们是完全不一样的基础货币。
 
同样的道理,两种不同的Token可能使用类似的代码库(正如一个国家采用的货币政策),但却有不同的区块链数据库(货币基础)。
 
比特币的成功,启发了几种不同的Token:
 
1)基于比特币代码上形成的新链Token,这是第一批Token。其中一些Token,比如狗狗币,只是简单修改了比特币的代码。其他如ZCash和达世币,在隐私保护方面做了改进。还有一些比如莱特币,一开始只是对比特币代码简单修改,但后来也增加了创新。所有这些Token,都有自己的区块链,独立于比特币区块链。
 
2)基于新代码和新链的Token。基于全新代码创建的新Token,最明显的例子是以太坊。Ethereum受Bitcoin启发,但它有自己的区块链,并设计成可再编程的,赋予它新的能力。
 
3)基于分叉链和分叉代码上的Token。最重要的例子是以太经典,它是基于以太坊的硬分叉。它在以太坊的智能合约安全漏洞发生之后进行的分叉。听起来很有技术性,但是本质上是一个危机,造成以太坊分裂成两个不同社区,各自支持不同的货币策略。好比2008年并不是所有美国公民都同意经济救助计划,有人的美元换成了“经典美元”,并采用了不同的美联储。
 
4)基于以太坊区块链上Token。比如Golem和Gnosis,还有其他所有符合ERC20标准的Token。
 
在新代码库推出新Token,在技术上极具挑战性,但是基于比特币分叉或基于以太坊发行Token就容易得多。
 
以太坊让发行Token变得简单。虽然简单,但并不意味着基于以太坊创建的Token没价值。
 
03  Token购买者购买的是私匙
 
当一个新Token创建出来,往往是预挖的,在Token发行时出售。预挖是把一部分Token分配给创建者和相关方。众筹发行是类似于Kickstarter-style这样的众筹,互联网用户都有机会购买代币。
 
鉴于Token都是数字化的,Token购买者实际购买的是什么呢?是私匙。
 
比特币像这样:5Kb8kLf9zgWQnogidDA76MzPL6TsZZY36hWXMssSzNydYXYB9KF以太坊像这样:3a1076bf45ab87712ad64ccb3b10217737f7faacbf2872e88fdd9a537d8fe266你可以把私匙想成是密码,就像你的私人密码授权你访一个中心化的云数据库,如Gmail的电子邮件。你的私匙授权你访问数字化的Token,这些Token存储在去中心化的区块链数据库当中,如以太坊或比特币。
 
在互联网上丢失了密码,可以重置。但,如果你丢失了区块链token私匙,你或其他人都无法重置。有私匙,就有Token,丢失了私匙,就失去了Token。
 
04  Token类似于付费的API key
 
跟Token概念最接近的,可能就是付费API Key。比如,当你用美元从Amazon Web Services上购买API key,你可以用API Key获得Amazon云的使用时间。Token也类似,你可以用ETH获得以太坊网络的计算资源。
 
这个兑换价值赋予了Token内在效用。
 
Token另一方面也类似于API key:如果有人获得了你的Amazon API Key,他们可以为你的Amazon帐户支付账单。类似地,如果有人有你的Token私匙,他们可以拿走你的Token。与传统的API key不同,Token的转移无须经过API key发布者同意。
 
因此,Token本质上是有用的,也是可交易的。
 
05  Token是一种新的技术模型
 
因为Token有价格,可以在新协议的初始阶段发布和出售,以资助其开发,类似于初创公司使用Kickstarter为产品开发提供资金。这些资金通常以数字Token形式接收,通过区块链可以为传统公司或开源项目提供资金。
 
Token的发布可以替代传统基于股权的融资,来资助一些共享基础设施,比如开源项目。
 
06  Token是传统融资的新选择
 
Token不是股权,它们有内在的用途。Token的销售更类似于Kickstarter众筹,而非股权众筹。
 
然而,当被认为是传统股权融资的替代方案时,Token销售的买家规模可以增加100倍,流通性增加1000倍。原因有三:美国买家增加了30倍,国际买家增加了20-25倍,而交易时间减少1000倍。
 
07  任何美国人都能买Token
 
 (购买者增加大于30倍)
 
Token发售不同于股权——后者受1934年法案的监管,而前者更类似于出售API keys。
 
尽管在美国股票只能出售给所谓的“合格投资者”(如资产大于100万美元等),美国不可能在不影响其IT行业的情况下,将API keys的销售仅限制在认可的投资者手中。
 
因此,如果Token(如API keys)可以出售给全部美国人,相对于美国初创企业的传统股权融资,意味着至少有30倍以上的投资人增幅。
 
但是,请注意:有些人可能想要发布一种Token,并明确宣称它是作为公司利润分享的一种方式。例如,发行方可能希望Token持有人有权获得公司股息和投票权,或使该公司的全部所有权以Token计价。
 
在这种情况下,我们谈论的是Token化的股权(即证券发行),这与我们讨论的应用coin明显不同。不要发行Token化的股权,除非你希望根据美国证券法,限制合格投资者投资。关键的区别在于,Token是否有效用和可交易,就像付费的API keys一样。
 
08  Token 可以通过世界互联网出售
 
(买家增加20-25倍)
 
Token可以实现对数字资产在世界范围内的转移。传统银行的一个新账户,几分钟内进行数百万美元的转账,可能会被冻结。但用数字货币支付的Token交易是开放的。鉴于美国仅占世界人口的4%— 5%,在现有的买家基础上,全世界会增加了20—25倍的买家。
 
09  Token具有快速流通性
 
(在时间上有1000倍的改善)
 
Token在发行时就有价格,并且价格在全球24/7市场上自由浮动。这与股权不同,股权退出可能需要10年的时间。而Token,上了交易所,10分钟内就可以在卖出。为了阻止短期投机,有些Token会被锁定一段时间。
 
10年和10分钟之间,增加了500000倍。当然,任何价值增值都有可能在10年的时间内变得更大、更可持续。
 
10  Token对融资去中心化
 
Token可以在任何国家发行(译注:目前貌似有了改变),所以美国硅谷或者华尔街筹集资金的重要性将会降低。
 
11  Token启用了新的业务模式
 
像Google和Facebook这样的互联网巨头,提供了极具价值的免费产品。尽管如此,它们有时会因赚取丰厚利润而遭受抨击,而且只有早期投资人才能享受到红利。
 
而Token发行模式将会为科技公司(以及一般的开源项目)提供一种技术上可行的新方式,来传播财富,将用户与项目的成功联系起来。这是一种比免费更好的商业模式,用户可以通过这种模式享受红利。
 
12  Token的买家将会是投资者
 
Token打破专业投资者和Token买家之间的障碍,就像互联网打破专业记者、推特用户和博主之间障碍一样。
 
这将产生几个影响:
 
1.  互联网使任何人都可以成为一名业余记者。现在,数百万人将成为业余投资者。
 
2.  与新闻工作一样,这些业余爱好者中的一些人会做得非常好,并将利用他们的Token购买记录闯入职业联赛。
 
3.   就像记者一定要使用Twitter一样,从种子基金到对冲基金,各种各样的投资者都开始购买Token。
 
4.   类似于Blogger和Twitter,新的工具将被开发出来,使得人们很容易地使用、购买、销售和与他人讨论Token。
 
我们还没有一个术语,但它可能会是“商业媒体”,类似于“社交媒体”。
 
13  进一步增加了技术人员的重要性
 
自70年代末比尔?盖茨的崛起以来,越来越多精通科技的高管出现了。这一趋势将会随着Token的销售而加速,因为那些更倾向于纯计算机技术的人,最终建立起有价值的协议。许多成功的Token创始人,与传统管理人员相比,拥有更类似于开源项目开发人员的技能。
 
14  Token没有第三方的监管
 
因为Token的买家只需要持有私钥,这改变了我们对产权的概念。对于Token,谁拥有什么财产的最终仲裁者,不是法院系统,而是全球区块链。虽然有许多有争议需要解决,但随着时间的推移,区块链将提供“法治服务”,对现有法律体系进行补充。
 
15  Token的付费登录可扩展到更多场景
 
Token模式可以扩展出像比特币、以太坊或ZCash。不难想象,Token可以作为门票出售—由此获得登录或获取的权限,尤其是新产品。也可以把它们分配给支持社交网络的作者和驱动共享网络的驱动者。
 
最后,Token也可以扩展到硬件:每当有人排队够买Tesla Model 系列,或者转售一张票,他们可以交换Token。。
 
16  结论
 
Token发展还很早。为了应对即将到来的多种多样的Token,我们需要审查网站、投资组合管理工具、交易所,还有许多其他配套技术和法律基础设施。世界已经改变,Token是对现状1000倍的改进,而这是非常罕见的。

喜欢|1 不喜欢|0
来源:比特之光
原标题:关于Token的思考
版权申明:本文版本归原作者所有,若涉及侵权,请联系删除。

相关文章

BTC矿业大佬:熊市周期是经济规律,对市场仍持乐观态度
到底“Token”在海外怎么理解?
V神读《激进市场》:每个Token都是一座小城市
DApp和拜占庭将军问题详解