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交易所三巨头的野蛮投资术:出手约100笔,怕被垃圾项目毁灭

QBDNews2018-08-09 11:26:53

“相比于“古典VC”在区块链世界里试探摸索,数字货币交易所反而在区块链投资上高歌猛进,成为链圈、币圈项目的新生代金主。 基于区块链技术的数字货币发展到目前,站在行业食物链顶端的不是投资方,也不是项目方,而是交易所。由于目前区块链项目大部分暂时还未落地,项目的代币却已开始在流动,这种流动让交易所成为获利较多并且相对稳定的行业节点。 上币费、手续费、平台币等多营收渠道让交易所获得较高的回报。

一方面资本的逐利性让交易所将已有资金放到投资市场,获取更丰厚的利润;另一方面,为提高行业竞争力和拓展增量市场,他们迅速加入资本方梯队,对优质项目进行捕获。 据QBD不完全统计,自2017年以来,OKEx、火币、币安三家交易所已投资了上百个项目,公开可查询的约70个。火币布局较早,主要围绕交易所生态展开,如钱包、数字资产管理平台等,OKEx涉猎范围更广,币安起步较晚,从目前所投资的项目来看,分布相对较均衡。

注:本文内容主要来自QBD记者采访和网络公开信息,论据难免偏颇,不存在刻意误导。
 
三大交易所奋战资本市场
 
比特币早期在国内主要是在淘宝上交易。2012年,OKEx成立,一年后,火币网诞生。相比OKEx和火币的成立时间,币安则算是新贵,去年7月才在国内诞生。但仅两个月后,央行联合七部委叫停ICO,禁止数字货币在国内交易,“三大”就此将数字货币交易业务移除国内。
 
数字货币交易业务移到国外,但在生态布局方面在国内则步履不停地开展,各方都在跑马圈地。在2018年以来甚至和传统资方一较高下,仅火币公开的就投出了近20个项目、币安近10个,OKEx也有10个以上,而红杉、梅花等诸多传统VC在区块链行业的公开投资项目多为个位数。
 
在项目选择方面“三大”也有所不同。火币更倾向与围绕交易所生态布局,主要以媒体、数字资产管理平台、钱包等为主。从今年的布局来看,他们投资的数字资产管理平台和媒体更多。这也基本符合他们一贯围绕交易所生态展开布局的态势。
 
火币在投资方面起步较早,早在2014年就并购了快钱包。截至目前,火币先后设立了火币资本、火币Labs等机构负责投资业务。今年3月,火币集团宣布正式设立火币全球生态基金,以火币全球通用积分(Huobi Token)HT为核心,布局区块链生态系统。其合作的范围包括资金端、资产端与平台端等。
 

OKEx主要由OK集团旗下的OK资本负责投资业务。他们以交易所为出发点布局上下游产业。涵盖范围包括高性能公链、侧链及跨链;人工智能、大数据、物联网等与区块链技术的结合;游戏、内容等区块链行业垂直应用;区块链安全及可信计算;数字资产管理金融服务等。
 
团队主要为项目方提供资金、技术、咨询、资源整合以及交易所等支持。就2018年所投出的项目看,OK资本团队的战略融资约占一半,其投资布局更像一个普通VC,区块链技术项目大多都已涉及。
 

币安由于诞生相对较晚,其负责投资方面的布局也相对较晚,去年11月才设立Binance Labs开始孵化、投资项目。Binance Labs集研究院、孵化器、直投基金和生态母基金于一身,其投资规模约 10 亿美元,其中 20% 由币安出资。
 
此外,他们还计划与 20 家投资机构进行合作,币安除了将作为有限合伙人提供资金支持,还会在早期项目上进行合作。其主要关注领域包括公链、去中心化交易所、钱包、数字货币资产管理平台和DApp等。
 
Binance Labs核心成员主要有5人,其中张灵(Ella Zhang)是目前该团队的负责人,她曾是KPCB凯鹏华盈中国投资经理,负责过融 360、喜马拉雅 FM、力美科技等项目的投资。
 

OKEx、火币、币安三家交易所在生态布局上有区别也有重合,比如底层技术及围绕交易所产生的数字资产管理平台他们都有关注。但就目前来看,除火星财经外,未见同一个项目同时获得其中两家及两家以上交易所的投资。
 
交易所基金VS投资机构
 
交易所之所以迅速步入资本市场,究其原因,传统投资机构、项目方以及交易所自身看法大致相同。
 
引擎资本联合创始人兼CEO高凌峰认为区块链发展速度大快,交易所也随时可能被淘汰,多方布局会形成更大的竞争力,能够多渠道、全产业链产生利润,提高用户粘性。只有培养了庞大的粘性用户才能让交易所在任何时候都有会员追随,从而立于不败之地。
 
另外,他还认为产业链生态布局全面,有利于拓展增量市场。而OK资本高层周子涵表示,当企业达到一定规模时需要继续做大生态,就要寻找增量市场,增强盈利能力,提高跟竞品之间的核心竞争力,另外对于行业来说,头部企业有责任去引导和帮助行业健康发展。
 
和传统互联网行业一样,头部企业进入资本市场,就会抢食一部分投资机构的市场。在高凌峰看来,交易所加入资方战队对投资机构影响非常大,交易所站在行业食物链顶端,如果想要暗箱操作就太容易了,轻松可以控制币价,交易所功能加上资本助力,能轻松把精品项目独揽手中。“了得资本易理华就在前几天感叹,交易所能拿好项目,自己没办法拿到,所以决心投资交易所。”
 
对于项目方来说,OK资本所投的资讯平台“币智慧”创始人龙世增认为,项目方可以获得交易所方面资金和资源的支持,暂时没有什么反面效应。但也有项目方创始人认为,存在不好的一方面是项目被投后,在Token上交易所时可能只能上独家,这样会丢失一部分流量。
 
业内的工作者则直接表示,和公链一样,交易所也在跑马圈地。好的项目能让交易所成功,垃圾的项目让交易所毁灭,另外这种投资容易存在暗箱操作影响币价,项目方和交易所联合操盘割韭菜。
 
对于这一质疑,OK资本周子涵做了回应,OK资本与OKEx只是战略合作,交易所的业务跟投资业务是独立的,他们可以为项目方提供一些资源、资金以及商业运营策略规划等方面的支持。
 
虚拟货币行业目前处于熊市阶段,区块链行业整体遇冷。但资本依然在拼命往里注入,传统VC机构跟进,各种区块链投资机构、Token Fund也应运而生。上个月,徐明星在三亚举行的“OKEx产业共赢大会”上宣布,OK集团将设立100亿共赢母基金,用于对优秀Token Fund的投资和优质区块链项目进行直投。
 
这也预示着交易所生态布局从项目直投转入投孵化器、投机构阶段。在熊市阶段,混沌的区块链行业将重新洗牌,谁能抢占更多资源,成为行业的领航者,或许得熊市过后,才能将渐明朗。
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来源:QBDNews
原标题:交易所三巨头的野蛮投资术:出手约100笔,怕被垃圾项目毁灭
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